根据利率期限结构的期望理论，如果1年期债券的利率为3%，2年期债券的利率为4%，那么下一年债券利率预计为（)

期望假说理论也被成为“无偏预期”理论，利率期限结构取决于对未来利率的市场预期。()

(1)如果年违约概率加倍，计算对应的数学期望；（2）如果将利率提高到14%，计算对应的数学期望

A．小于6％；

B．大于6％；

C．恰好为6％；

D．恰好为2％；

E．小于2％。

如果预期未来3年的1年期利率分别为4％、1％与1％，那么预期理论预测的目前3年期债券的利率是

A．1％；

B．2％；

C．3％；

D．4％。

E．上述都不正确。

A．1.96%

B．2.38%

C．1.32%

D．3.19%

A.如果预期利率上升,其利率期限结构是向上倾斜的

B.如果预期利率下降的幅度较小,其利率期限结构虽然是向上倾斜的,但含溢价的曲线与不含溢价的曲线趋向于重合

C.预期利率下降较多,其利率期限结构是向下倾斜的

D.长期债券是一组短期债券的理想替代物,长短期债券取得相同的利率,即市场是均衡的

A.上升

B.以上皆错误

C.不变

D.下降

以下关于利率的期限结构的说法哪个正确？()

A．预期假说表明如果预期未来短期利率高于即期短期利率，则收益率曲线会渐趋平缓

B．预期假说认为长期利率等于预期短期利率

C．偏好停留假说认为其他都相等时，期限越长，收益率越低

D．市场分割理论认为借贷双方各自偏好收益率曲线的特定部分

如果市场上的投资者大部分都是短期投资者，那么远期利率通常大于期望短期理论。()

(上海财大2012年)2011年9月20 H至21日，美联储公开市场委员会以7票赞成，3票反对结果通过了一项政策决议：在2012年6月前，卖出剩余期限在3年以下的4000亿短期国债，同时购买相同金额的期限在6年至30年的中长期，以延长国债平均期限，历史上称“扭曲操作”。宣布当天，纽约股市三大股指下跌。 (1)什么是债务收益率曲线，形状有哪些？ (2)货币政策为何要关注该曲线，美联储通过“扭曲操作”希望对债券收益曲线形状有何影响？ (3)如果“扭曲操作”成功，对经济有何影响，会帮美联储实现何种政策意图？ (4)在对利率期限结构分析上有哪些代表性理论，主要观点分别是什么，你认为“扭曲操作”会达到目的么，为什么？