新科公司准备向工商银行筹集一笔一年期贷款,贷款金额为20万元,银行提供了以下几种备选方案: (1)年利率为10
新科公司准备向工商银行筹集一笔一年期贷款,贷款金额为20万元,银行提供了以下几种备选方案:
(1)年利率为10%,采用收款法付息。
(2)年利率为9%,采用贴现法付息。
(3)年利率为8%,银行规定补偿性余额为15%(不考虑补偿性余额存款的利息)。
(4)年利率为7%,银行规定补偿性余额为20%(不考虑补偿性余额存款的利息),并按照贴现法付息。
(5)年利率为5%,银行规定每月末等额偿还本息,不考虑资金的时间价值。
要求:分别计算每个备选方案贷款的实际利率,并帮助新科公司进行决策。
(1)收款法付息时,实际利率=10%
(2)贴现法付息时,实际利率=[9%/(1-9%)]×100%=9.89%
(3)有补偿性余额时,实际利率=[8%/(1-15%)]×100%=9.41%
(4)同时存在补偿性余额并且采用贴现法付息时,实际利率=[7%/(1-7%-20%)]×100%=9.59%
(5)这个方案采用的是加息法付息,所以实际利率大约=5%×2=10%
通过上述计算可以看出,方案(3)的实际利率最低,所以应该选择方案(3)筹集所需资金。