题目内容
(请给出正确答案)
[主观题]
假如一个在3月份到期的看涨期权价格为2.5美元,期权执行价格为50美元。假设期权一直被持有至到期日
,在什么情形下期权持有人会盈利?在什么情形下持有人会行使期权?画出期权长头寸的盈利与期权到期时的股票价格关系图。
答案
不考虑资金的时间价值当3月份股票价格大于52.50美元时期权持有人会盈利。因为此时期权持有人的收益大于他为该选择权所支付的2.50美元。若期权到期时的股票价格大于50美元期权持有人将执行该期权。当股票价格介于50美元和52.50美元之间时尽管期权持有人会执行期权但其总体还是亏损的。期权长头寸的盈利如图1-1所示。
不考虑资金的时间价值,当3月份股票价格大于52.50美元时,期权持有人会盈利。因为此时期权持有人的收益大于他为该选择权所支付的2.50美元。若期权到期时的股票价格大于50美元,期权持有人将执行该期权。当股票价格介于50美元和52.50美元之间时,尽管期权持有人会执行期权,但其总体还是亏损的。期权长头寸的盈利如图1-1所示。