套利机会的定义是：投资额为零，且证券组合的未来收益为非负值。（)

A.该组合具有期望收益率

B.该组合因素灵敏度系数大于零

C.该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0

D.该组合因素灵敏度系数小于零

A.市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

B.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

C.期望收益率跟因素风险的关系,可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

D.当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,直到套利机会消失为止

A.当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止

B.市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定

C.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率

D.期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映

A.投资者的投资为复合投资期

B.投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利

C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响

D.投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的

A.公司股票价值是一个随机过程、允许卖空、没有交易费用和税收、证券可分、无套利机会、证券交易连续、无风险利率在借款人还清债务前保持不变

B.借款人资产价值大于其债务价值时，不会违约

C.企业市场价值服从布朗运动，借款人资产收益服从正态分布

D.每个信用等级对应一条零息收益率曲线

E.借款人资本结构包括所有者权益、短期债务、长期债务和可转化优先股

A.组合中各种证券的权数和为0

B. 组合中因素灵敏度系数为0

C. 组合具有正的期望收益率

D. 组合中的期望收益率方差为0

B.如果存在两个相同成本(价格)的组合，第一个组合在所有状态下的收益都不低于第二个组合，而且至少存在一种状态，在此状态下第一个组合的收益大于第二个组合，这时市场存在套利机会

C.如果一个组合的构建成本为0，但在所有状态下这个组合的收益都不小于0，而且至少存在一种状态，在此状态下这个组合的收益大于0，则市场存在套利机会

D.只要理论价格与市场价格不一致，就存在套利机会

套利定价理论的成立条件是证券组合的风险已经充分分散化，所以其并不适用于单个证券。( )

A.套利活动在无风险的状态下进行

B.关键技术是“复制”技术

C.初始现金流是零投资组合

D.无风险套利可以完全规避风险