第1题
A.市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
B.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
C.期望收益率跟因素风险的关系,可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
D.当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,直到套利机会消失为止
第2题
A.当市场上存在套利机会时,投资者会不断进行套利交易,直到套利机会消失为止
B.市场均衡状态下,证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定
C.承担相同因素风险的证券或证券组合都应该具有相同期望收益率
D.期望收益率跟因素风险的关系,可由期望收益率的因素敏感性的线性函数所反映
第3题
A.投资者的投资为复合投资期
B.投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利
C.所有证券的收益都受到一个共同因素的影响
D.投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的
第4题
A.投资者是追求收益的,同时也是厌恶风险的
B.资本市场没有摩擦
C.所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响
D.投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并利用该机会进行套利
第5题
B.如果存在两个相同成本(价格)的组合,第一个组合在所有状态下的收益都不低于第二个组合,而且至少存在一种状态,在此状态下第一个组合的收益大于第二个组合,这时市场存在套利机会
C.如果一个组合的构建成本为0,但在所有状态下这个组合的收益都不小于0,而且至少存在一种状态,在此状态下这个组合的收益大于0,则市场存在套利机会
D.只要理论价格与市场价格不一致,就存在套利机会
第7题
第9题
A.ETF交易价格低于其份额净值(折价交易)时,在二级市场买进ETF,在一级市场赎回,再在二级市场上卖掉股票
B.发生折价交易时,在二级市场上买进一揽子股票,并在一级市场按净值转化成ETF,再在二级市场上卖掉ETF而实现套利
C.溢价交易时,在二级市场上买进一揽子股票,并在一级市场按净值转化成ETF,再在二级市场上卖掉ETF而实现套利
D.交易价格高于其份额净值时,在二级市场买进ETF,在一级市场赎回,再在二级市场上卖掉股票
E.套利机制的存在将会迫使ETF二级市场价格与净值趋于一致