X和Y公司股票的期权具有相同的执行价格30美元，两只股票的现有市场价格为27美元。但X公司期权的市价为2.25美

A.2

B.3

C.7

D.8

目的：练习套期保值的会计处理。

资料：ABC公司于20×8年10月1日按9.5元/股买入10000股X公司股票作为可供出售金融资产。为规避股价下跌风险，于同日买入4个月后到期的股票认沽权证，标的物为X公司股票，执行价格为每股10元，期权费为4000元。套期有效性评估以投资的公允价值变动及认沽权证内在价值的变动作为基础。20×8年12月31日，X公司股票市价为每股7元，20×9年2月1日，ABC公司将X公司股票以每股6元出售，并执行认沽权证的卖权。

要求：编制以上业务的会计分录。

价格为4美元。制作一个表格来说明宽跨式组合的盈利？股票价格处于什么范围时宽跨式组合会导致亏损？

个月。9个月后股价有两种可能：上升25%或者降低20%，无风险利率为每年6%。现在打算购进适量的股票以及借入必要的款项建立一个投资组合，使得该组合9个月后的价值与购进该看涨期权相等。 要求： (1)确定可能的到期日股票价格； (2)根据执行价格计算确定到期日期权价值； (3)计算套期保值比率； (4)计算购进股票的数量和借款数额； (5)根据上述计算结果计算期权价值； (6)根据风险中性原理计算期权的现值(假设股票不派发红利)。

考虑何时做出选择，看涨期权和看跌期权具有相同的到期日和执行价格。在2年到期前做出期权选择会是最优吗？解释你的答案。

府发行的90天零息债券面值10000日元。销售价格是9855日元。如果买入期权和卖出期权的执行价格都是500日元，请推导该股票的90天欧式卖出期权的价格。

A公司和B公司股票6个月后的市价的概率分布如下：

[

发生的概率	A公司	B公司
0.15	$34	$22
0.20	$38	$28
0.30	$40	$36
0.20	$42	$44
0.15	$46	$50

]

两种股票都存在着期权，执行价格都为38美元，到期期限为从现在开始6个月。

司股票的当前价格为每股；60美元，无风险利率为4％。如果你相信该股票真正的波动性应该达32％。那么怎样才能在不承担埃克森公司股票的风险下，用你的信念进行交易？对于每个买进的或者卖出的期权合约，你该持有多少股股票？

A.买入一份执行价格X的看涨期权，卖出一份执行价格Y的看涨期权

B.买入一份执行价格X的看涨期权，买入一份执行价格Y的看涨期权

C.卖出一份执行价格X的看涨期权，买入一份执行价格Y的看涨期权

D.卖出一份执行价格X的看跌期权，卖出一份执行价格Y的看跌期权