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[主观题]

1 000份白银期货看涨期权短头寸的Delta是多少?期权的到期期限为8个月,期权的标的期货合约期限为9

个月。目前9个月期限的期货价格为每盎司8美元,期权的执行价格为8美元,无风险利率为每年12%,白银价格波动率为每年18%。

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第1题

假定1年期限的期货当前价格为35。在这个期货上一个1年期的欧式看涨期权和一个1年期欧式看跌期权的
市场价格均为2,这里看涨期权与看跌期权的执行价格均为34。无风险利率为每年10%。识别套利机会。

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第2题

下列哪种情况属于长头寸?A.银行购买1 000万美元的抵押担保证券;B.金融机构购买金融期货卖出期权;

下列哪种情况属于长头寸?

A.银行购买1 000万美元的抵押担保证券;

B.金融机构购买金融期货卖出期权;

C.投资银行在远期货币市场上卖出10万欧元;

D.只有A与B正确;

E.只有B与C正确。

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第3题

看涨期权空头也可以中途买回看流期权未结束头寸,即看跌。()
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第4题

抛补看涨期权的头寸是()A.买进股票同时卖出该股票的看跌期权B.卖出股票同时卖出该股票的看涨期

抛补看涨期权的头寸是()

A.买进股票同时卖出该股票的看跌期权

B.卖出股票同时卖出该股票的看涨期权

C.买进股票同时卖出该股票的看涨期权

D.买进股票的看涨期权同时卖出该股票的看跌期权

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第5题

与可转换债券(ConvertibleBond)相比,可交换债券(ExchangableBond)最显著的特征不是()。

A.含有基于股票的期权

B.发行者持有的期权头寸是看涨期权空头

C.标的股票是发行者之外的第三方股票

D.杠杆效应更高

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第6题

a.蝶形头寸是按执行价格X1买入一份看涨期权,按执行价格X2卖出两份看涨期权及按执行价格X3买入一
份看涨期权。X1小于X2,X2小于X3。三者成等差。所有看涨期权到期日均相同。画出这一策略的收益图形。 b.垂直组合是按执行价格X2买入一份看涨期权,执行价格X1买入一份看跌期权。X2大于X1。画出此策略的收益图。

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第7题

你打算去买一只股票,现在的价格是50美元。你预测一年内股票的价格变成70美元,和30美元的概率是相
同的。这只股票有一个行权价格是60美元的看涨期权。你能够以9%的利率借到钱。你想用这个看涨期权对冲你的股票头寸。 a.如果在一年内股票的价格是70美元,看涨期权的价值是多少?如果股票价格在一年内是30美元,看涨期权的价值是多少? b.对冲比率是多少? c.假定你能够购买的股票的份数很少,你会购买多少股股票?你在期权上的头寸会是多少? d.如果股票的价格变为70美元,在一年内你的投资组合(股票和期权)的价值是多少?如果一年内股票的价格是30美元,在一年内你的投资组合的价值是多少? e.你在上一题中投资组合价值的现值是多少? f.现在看涨期权的价值是多少?

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第8题

假如一个在3月份到期的看涨期权价格为2.5美元,期权执行价格为50美元。假设期权一直被持有至到期日
,在什么情形下期权持有人会盈利?在什么情形下持有人会行使期权?画出期权长头寸的盈利与期权到期时的股票价格关系图。

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第9题

以下关于合成期权,正确的是()。

A.买入看涨期权+卖出期货=买入看跌期权

B.买入看跌期权+买入期货=买入看涨期权

C.卖出看跌期权+卖出期货=卖出看涨期权

D.卖出看涨期权+买入期货=卖出看跌期权

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第10题

预期后市豆粕期货价格上涨,期望获得权利金,投资者适宜选择()策略。

A.卖出豆粕期货看涨期权

B.买入豆粕期货看涨期权

C.买入豆粕期货看跌期权

D.卖出豆粕期货看跌期权

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